Uitleg over de financiële en de op handen zijnde economische crisis in Turkije

Alle forextraders zijn op de hoogte van de huidige financiële crisis in Turkije, met name handelaren die in valuta’s van opkomende markten handelen. Zoals de Turkse Lira. De Lira is de laatste tijd in een vrije val gegaan. Dit jaar heeft het ongeveer een derde van zijn waarde verloren en de daling is de afgelopen weken dramatisch versneld. Begin deze week handelde USD / TRY net onder de 7. Het daalde tijdens de week onder de 6 toen de centrale bank van Turkije tussenbeide kwam door de rentetarieven met 1,50% te verhogen, maar tegen het einde van de week sprong het weer omhoog. We zullen zien hoe de Turkse lira zich volgende week zal gedragen, aangezien we forextraders zijn en graag onderscheid maken tussen fundamentele en technische factoren, voelen we dat de tekenen er niet goed uitzien. Hier doen de fundamenten alle schade voor de Lira.

Dus wat is er aan de hand en, nog belangrijker, zal dit duren?

Om de belangrijkere vraag te beantwoorden, zal het duren. Waarom? We zullen het hieronder toelichten. Hoewel een van de redenen hiervoor waarschijnlijk de situatie verergerde, was het feit dat Erdogan een beetje een heer van het land is en hij doet wat hij wil. Dit betekent dat hij alle economen heeft verwijderd die hem waarschuwden voor financiële en economische problemen die mogelijk te wachten staan. Hij loste alle oppositie in de financiële kringen in Turkije op en liet alleen degenen achter die het in alles met hem eens waren. Hij stelde zelfs zijn schoonzoon aan als het hoofd van de centrale bank. Erdogan heeft zelfs zijn schoonzoon opgedragen geen rentetarieven vast te houden omdat dit de Lira zou verzwakken. Dat slaat nergens op, maar laten we het terzijde laten, want dat is niet wat de Lira pijn doet.

Een van de dingen zijn de tarieven die de Amerikaanse president Donald Trump heeft opgelegd aan de wereld, inclusief Turkije. Maar Turkije en de VS hebben geen goede relatie, zoals Donald Trump op 10 augustus tweette. Turkije heeft een Amerikaanse predikant gevangengenomen en heeft geweigerd hem te laten gaan, terwijl het om uitlevering van de ex-oppositieleider Gylen vroeg uit de VS. Relaties zijn dus niet goed. In dezelfde tweet zei Trump dat de Amerikaanse importtarieven op Turks staal en aluminium zullen verdubbelen tot respectievelijk 50% en 20%. De Lira dook nog sneller na die tweet van Trump.

Turkije exporteerde vorig jaar voor ongeveer 1,2 miljard dollar aan staalproducten naar de VS en met deze tarieven zal de export drastisch dalen. Hoewel Turkije, met een economie van een biljoen dollar, niet al te veel problemen zou moeten hebben om met dergelijke problemen te kampen. Het is niet zo dat Turkije afhankelijk is van de export van grondstoffen zoals andere landen zoals de Golfstaten en Rusland. Maar het was een klap in de tijd dat Turkije down was, en is dat nog steeds.

Het echte probleem ligt ergens anders. De FED en andere grote centrale banken zoals de ECB, de Bank of Japan en de Bank of England begonnen hun balans uit te breiden door obligaties te kopen en geld in hun economieën en de wereldeconomie te pompen. Aangezien de rentetarieven in ontwikkelde landen lange tijd bijna nul waren, en in sommige regio’s, zoals in Zwitserland en Japan, de rentetarieven negatief waren en het feit dat de groei in deze economieën erg zwak was, is er in grote hoeveelheden geld naar het buitenland gevlogen. , vooral in opkomende markten zoals Turkije, India, Zuid-Afrika, Indonesië, Vietnam, China, enz.

Als gevolg hiervan maakte de Turkse economie in deze periode een zeer sterke groei door. Het geld stroomde naar binnen, de zaken gingen geweldig en hoge gebouwen schoten als paddestoelen uit de grond. Het rendement van de bouw en vastgoed is behoorlijk groot als het goed gaat met de economie, de prijzen van woningen en bedrijfspanden enorm stijgen. Als gevolg hiervan probeerde iedereen een deel van de actie te bemachtigen tijdens deze goudkoorts. Maar gebouwen en onroerend goed zijn niet iets dat op de lange termijn echte waarde oplevert voor de economie, in tegenstelling tot fabrieken of IT-industrieën. Veel liberale economen probeerden Erdogan te waarschuwen, maar de slogan van het afgelopen decennium in Turkije was “Love It or Leave It”. Mijn collega uit het beroep vertelt me ​​dat veel van deze economen zijn vertrokken, omdat Turkije steeds dictatoriaal is geworden.

Erdogan had zijn zin, en nu komt dit. Deze mensen probeerden de naakte koning aan te wijzen, maar niemand hoorde het. Nu de grote centrale banken hun balansen beginnen te verkleinen en het geld terugwinnen door obligaties te verkopen, met name de FED, doen zich problemen voor in opkomende markten. Turkije heeft een grote buitenlandse schuld van 53,3% van het nominale BBP van het land voor dat jaar en zal dit jaar waarschijnlijk zijn gestegen. Dat betekent dat de rente die ze moeten betalen behoorlijk groot is en in vreemde valuta moet worden betaald, vooral in Amerikaanse dollars.

Slechts een kleine dip en de problemen zijn immens voor Turkije

Dat verhoogt de vraag naar vreemde valuta om de rente te betalen en de schulden af ​​te lossen. Daarnaast stroomt het geld ook het land uit, aangezien de FED de balans begint te verkleinen, wat het echte probleem is. Als je naar de bovenstaande grafiek kijkt, kun je zien dat de lijn naar beneden begint te lopen. Het is een zeer minimale afname. De balans van de FED bedroeg $ 4,8 biljoen tot minder dan een jaar geleden, wat betekent dat biljoenen Amerikaanse dollars de wereldeconomie voedden, met name de opkomende markten..

Nu begint het te krimpen en slechts zo’n kleine afname veroorzaakt chaos in Turkije. Stel je voor dat de lijn daalt naar 2010 of erger nog, naar het niveau van 2008, wat zou betekenen dat de balans zou krimpen tot onder de $ 1 biljoen. Natuurlijk zijn niet alle opkomende markteconomieën zo afhankelijk van Amerikaanse dollars, maar het lijkt erop dat Turkije dat wel is. Hoe erg wordt het? Niemand weet het precies. Ik hoop dat Turkije zijn zaakjes op orde krijgt, maar fundamentals zoals de krimpende FED-balans en de oude schoolpolitiek van Erdogan wijzen op grote problemen voor Turkije en de Turkse Lira..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector